Компания Van Kampen, дочерняя структура инвестиционной компании Morgan Stanley, (MWD) ежегодно пересматривает традиционный "Стратегический портфель", представленный акциями "роста" компаний высокой капитализации, - Strategic Growth Large-Cap Portfolio. В портфель входит 15 акций из состава S&P 500, обладающих наибольшими, по мнению аналитиков Morgan Stanley, перспективами роста. Отбор акций происходит в несколько этапов, в соответствии с методом, разработанным Lightstone Capital Management. Сначала, путем сравнения текущих цен с ценами за прошедшие полгода и год, выделяются 75 акций с хорошей динамикой котировок. Затем при помощи модели Earnings Pressure, основанной на оценках позитивных изменений в прогнозах аналитиков, отслеживающих конкретные ценные бумаги, из этих 75 выбираются 15 акций.
Диверсификация портфеля 2006 - 2007 гг. определяется распределением входящих в него акций по 6 секторам. Наибольшая доля – 26,43% - приходится на сектор информационных технологий. Доли акций нефтяных компаний, производителей потребительских товаров и финансовых компаний приблизительно равны и составляют 20,09%, 20,06% и 20,01%, соответственно. На долю акций промышленных конгломератов и телекоммуникационных операторов приходится 6,75% и 6,67%, соответственно.
По сравнению с предыдущим годом доля нефтяного сектора значительно снизилась (в портфеле на 2005-2006 гг. она составляла 40,29%). Напротив, существенно выросли доли финансового сектора (с 6,67% до 20,01%) и производителей потребительских товаров (с 6,69% до 20,06%). Сектор здравоохранения, занимавший 19,94% портфеля, и коммунальный сектор (6,64%) были исключены из портфеля 2006 - 2007 гг. Вместо них отраслевую "шестерку" дополнили телекоммуникационные компании и промышленные конгломераты.
По оценкам Van Kampen, за период с 1985 г. по март 2006 г. включительно, первоначальные вложения в размере $10000 в Strategic Growth Large-Cap Portfolio принесли бы инвестору $367668, тогда как аналогичный показатель по S&P 500 составил бы $127836.
-0,67
0,6
0
